หุ้น MSI (Motorola Solutions, Inc.) ในตลาดสหรัฐฯ

วิเคราะห์หุ้น MSI (Motorola Solutions, Inc.) ในตลาดสหรัฐฯ

11 Feb 2026

หุ้น MSI เป็นบริษัทเทคโนโลยีด้านการสื่อสารและความปลอดภัยสาธารณะ (เช่น ระบบวิทยุสองทาง กล้องวงจรปิด ซอฟต์แวร์สำหรับตำรวจและหน่วยฉุกเฉิน) ราคาซื้อขายอยู่ที่ราคาประมาณ 421.98 ดอลลาร์สหรัฐฯ (ข้อมูลล่าสุด ณ วันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2026) โดยมีอัตราส่วน P/E ย้อนหลัง (Trailing P/E) อยู่ที่ 29.26 เท่า และ P/E ล่วงหน้า (Forward P/E) อยู่ที่ 28.20 เท่า ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรม

มูลค่าตลาด (Market Cap) อยู่ที่ราว 70.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 0.8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ลดลง 8.3% ในรอบ 2 ปี และเพิ่มขึ้น 62.9% ในรอบ 3 ปี รายได้รวมในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 10.82 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีกำไรสุทธิสูงและอัตรากำไรสุทธิประมาณ 26.9%

MSI - Motorola Solutions Inc Stock Price Forecast 2026, 2027, 2030 to 2050 - StockScan

แนวโน้มธุรกิจ

ธุรกิจหลักของ MSI แบ่งเป็นสองส่วนใหญ่:

Products and Systems Integration (ฮาร์ดแวร์เช่น วิทยุและระบบเครือข่าย) ซึ่งคิดเป็นส่วนใหญ่ และ

Software and Services (ซอฟต์แวร์และบริการซับสคริปชัน) ที่เติบโตเร็ว โดยบริษัทมุ่งเน้นตลาดรัฐบาล หน่วยงานความปลอดภัยสาธารณะ และธุรกิจองค์กร

ในช่วงปี 2025-2026 แนวโน้มแสดงให้เห็นการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยรายได้เติบโต 8% ในไตรมาส 3 ปี 2025 และ backlog สูงเป็นประวัติการณ์ที่ 14.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าปี 2026 ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นในส่วนซอฟต์แวร์และบริการ (เติบโต 11%)

อัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 30.5% ในปลายปี 2025 และบริษัทคาดการณ์ revenue ปี 2025 ที่ 11.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (เติบโต 7.7%)

การซื้อกิจการอย่าง Silvus Technologies (มูลค่า 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) ช่วยเร่งการเติบโตในส่วน defense และ unmanned systemse

โอกาส

MSI มีโอกาสเติบโตจากเทรนด์ความปลอดภัยสาธารณะและเทคโนโลยี AI โดยเฉพาะการขยายตลาด defense ผ่าน Silvus ซึ่งเปิดตลาดใหม่มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และคาดรายได้จากส่วนนี้เพิ่มจาก 475 ล้านเป็น 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2025

นอกจากนี้ บริษัทมีจุดแข็งใน ecosystem ที่เชื่อมต่อ voice, video, และ command center ซึ่งสร้าง network effects และ switching costs สูง ทำให้ลูกค้าติดหนึบ

การเพิ่มเงินปันผล 11% เป็น 1.21 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อหุ้น และการซื้อกิจการอื่นๆ เช่น Blue Eye ช่วยขยาย AI และ networking capabilities ซึ่งอาจสร้างรายได้ประจำเพิ่มขึ้น

นักวิเคราะห์คาดการณ์ EPS เติบโต 10% ในปี 2026 จากความต้องการใน public safety budgets ที่เพิ่มขึ้น

ความท้าทาย

บริษัทเผชิญความท้าทายหลายประการ เช่น การประเมินมูลค่าสูง (DCF ชี้ overvalued ราว 2.9-8.2%) ซึ่งอาจทำให้หุ้นผันผวนหาก growth ไม่เป็นไปตามคาด อัตราหนี้สินสูง (debt-to-equity 4.21) และต้นทุนจากการซื้อกิจการ (เช่น dilution จาก Silvus) อาจกดดัน margin ในระยะสั้น

การชะลอตัวของ bookings ปีต่อปี ปัญหาสัญญาใน UK และ tariff uncertainty จากการค้าโลกอาจกระทบ supply chain และรายได้ส่งออก นอกจากนี้ การพึ่งพาสัญญารัฐบาลสูงเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงงบประมาณ

อนาคต

ภาพรวมอนาคตของ MSI เป็นบวก โดยบริษัทคาดการณ์ EPS สำหรับปี 2025 ที่ 14.88-14.98 ดอลลาร์สหรัฐฯ และนักวิเคราะห์คาดราคาเป้าหมายเฉลี่ย 491.86 ดอลลาร์สหรัฐฯ (สูงขึ้น 16.56%) ใน 12 เดือนข้างหน้า โดยสูงสุด 525 ดอลลาร์สหรัฐฯ

บางนักวิเคราะห์คาดการณ์ระบุราคาสิ้นปี 2026 ที่ 496.93 ดอลลาร์สหรัฐฯ และอาจถึง 890 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2030 หาก Silvus และ AI ประสบความสำเร็จ

อย่างไรก็ตาม หาก margin ถูกกดดันหรือเศรษฐกิจชะลอตัว หุ้นอาจปรับฐานลง โดยรวมแล้ว MSI ดูเหมือนหุ้น growth ที่แข็งแกร่งแต่มี valuation premium นักลงทุนควรติดตามผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 เพื่อประเมินทิศทางชัดเจนยิ่งขึ้น